El Fondo Ítalo Ecuatoriano, fue creado a partir del Acuerdo entre los estados de Italia y Ecuador sobre la Conversión de Deuda en Proyectos de Desarrollo firmado el 22 marzo de 2003 en Milán Italia por la Ministra de Relaciones Exteriores de la República del Ecuador, Dra. Nina Pacari Vega y por el Subsecretario de Estado de Asuntos Exteriores de la República de Italia Hon. Mario Baccini.

El Acuerdo sobre la Conversión de la Deuda en Proyectos de Desarrollo se firmó con el objetivo de reducir la pobreza en las 200 parroquias y 50 cantones más pobres del país.

El Acuerdo define que los proyectos financiados se remitan a la lucha contra la pobreza rural y urbano-marginal, contribuyan al desarrollo socioeconómico del país y a la protección del medio ambiente, y se desenvuelvan en los siguientes sectores:

a.  Servicios Sociales y Construcción de Obras: construcción de centros de salud, escuelas, sistemas de abastecimiento de agua, sistemas de agua potable, sistemas de saneamiento, alcantarillado y drenaje, pequeños caminos rurales para el acceso a los servicios.
b.  Desarrollo Sostenible de la Economía: i) implementación o fortalecimiento de sistemas de microcrédito para población pobre con el fin de incentivar la creación de micro y pequeñas empresas; ii) desarrollo o fortalecimiento de pequeñas y medianas estructuras o infraestructuras para apoyar a comunidades en temas de desarrollo económico y productivo; iii) entrega de títulos de tierras a población rural.
c.  Desarrollo Comunitario: realización de proyectos para desarrollo de comunidades indígenas.
d. Protección Ambiental y Desarrollo Sostenible de Comunidades Rurales: reforestación, desarrollo agropecuario y desarrollo de servicios de apoyo.
e. Capacitación y Asistencia Técnica relacionada con los Ejecutores y Beneficiarios de los Proyectos.

Posteriormente a la firma del Acuerdo y del Reglamento del FIE, el Ecuador a partir del año 2007  cuenta el Plan Nacional de Desarrollo, que plantea la consecución de 12 objetivos para el período 2007 – 2010, el FIE a través de los  proyectos aporta al logro de  metas de los siguientes objetivos del Plan:

Objetivo 1: Auspiciar la igualdad, la cohesión y la integración social y territorial. Objetivo 3 aumentar la esperanza y la calidad de vida de la población. Objetivo 4: Promover un medio ambiente sano y sustentable y garantizar el acceso seguro al agua, aire y suelo. Objetivo 11: establecer un sistema económico solidario y sostenible.

Los proyectos de Tercera Convocatoria contribuyen a la consecución de la meta 5.1.1 del “Plan Nacional para el Buen Vivir” a probado en noviembre de 2009.

Meta 5.1.1. Reducir la pobreza por NBI en la frontera norte en un 25% en el área urbana y en un 50% en el área rural al 2013; del Objetivo 5: Garantizar la soberanía y la paz, e impulsar la inserción estratégica en el mundo y la integración latinoamericana.

La Cooperación Italiana, por su parte, tiene como referencia el logro de los Objetivos de Desarrollo del Milenio. La implementación de los proyectos FIE ha contribuido al logro de los siguientes:

Objetivo 1: erradicar la pobreza extrema y el hambre. Objetivo 2: lograr la enseñanza primaria universal. Objetivo 7: garantizar la sostenibilidad del medio ambiente.

La Secretaría Técnica del FIE, dirigida por dos codirectores bajo la coordinación del Comité Técnico y con soporte de oficiales y consultores externos, ha llevado a cabo tres convocatorias de propuestas durante las cuales se evaluaron 1.029 propuestas por un monto solicitado de $505.6 millones de las cuales se aprobó el financiamiento de 114 proyectos por un monto de 28’161.338.
Las 114 propuestas preseleccionadas por las comisiones de evaluación del Comité Técnico y aprobadas por el Comité Directivo recibieron el acompañamiento posterior de la Secretaría Técnica para la formulación definitiva de los proyectos.